{"id":1279,"date":"2023-11-16T12:16:31","date_gmt":"2023-11-16T12:16:31","guid":{"rendered":"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/?p=1279"},"modified":"2023-11-16T12:17:12","modified_gmt":"2023-11-16T12:17:12","slug":"mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/","title":{"rendered":"MiFID II y las Preferencias de Sostenibilidad"},"content":{"rendered":"\n<p>La <strong>Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros, o MiFID II<\/strong>, representa un pilar fundamental en la regulaci\u00f3n financiera europea, redefiniendo las pr\u00e1cticas de inversi\u00f3n y la protecci\u00f3n al inversor en un entorno post-crisis.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Este art\u00edculo explorar\u00e1 las actualizaciones y c\u00f3mo estas influyen en las preferencias de sostenibilidad dentro del sector financiero.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;A trav\u00e9s de las directrices de la ESMA, profundizaremos en el compromiso de MiFID II con la transparencia, la adecuaci\u00f3n de los productos financieros y la responsabilidad empresarial, ofreciendo un marco m\u00e1s robusto para los inversores y entidades financieras en el contexto de un mundo cada vez m\u00e1s consciente del impacto ambiental y social de las inversiones.<\/p>\n\n\n\n<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_82_2 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-black ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Indice<\/p>\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><a href=\"#\" class=\"ez-toc-pull-right ez-toc-btn ez-toc-btn-xs ez-toc-btn-default ez-toc-toggle\" aria-label=\"Alternar tabla de contenidos\"><span class=\"ez-toc-js-icon-con\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/span><\/a><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#%C2%BFQue_es_MiFID_II\" >\u00bfQu\u00e9 es MiFID II?<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Objetivos_de_la_directiva\" >Objetivos de la directiva<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Origen_y_evolucion_de_MiFID_II\" >Origen y evoluci\u00f3n de MiFID II<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Que_es_el_Green_MiFID\" >Qu\u00e9 es el Green MiFID<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Directrices_de_la_ESMA_sobre_la_Conveniencia_y_Ejecucion_de_MiFID_II\" >Directrices de la ESMA sobre la Conveniencia y Ejecuci\u00f3n de MiFID II<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Informacion_al_Cliente_y_Evaluacion_de_la_Conveniencia\" >Informaci\u00f3n al Cliente y Evaluaci\u00f3n de la Conveniencia<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Conocimiento_del_Producto_y_del_Cliente\" >Conocimiento del Producto y del Cliente<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Cumplimiento_de_MiFID_II_segun_la_ESMA\" >Cumplimiento de MiFID II seg\u00fan la ESMA<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-9\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Obligaciones_de_Cumplimiento_y_de_Informacion\" >Obligaciones de Cumplimiento y de Informaci\u00f3n<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-10\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Categorizacion_y_Fiabilidad_de_la_Informacion_del_Cliente\" >Categorizaci\u00f3n y Fiabilidad de la Informaci\u00f3n del Cliente<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-11\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Como_se_categoriza_la_sostenibilidad_de_los_fondos_de_inversion\" >C\u00f3mo se categoriza la sostenibilidad de los fondos de inversi\u00f3n<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-12\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Que_son_las_preferencias_de_sostenibilidad\" >Qu\u00e9 son las preferencias de sostenibilidad<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-13\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Como_se_integran_y_que_productos_son_elegibles\" >C\u00f3mo se integran y qu\u00e9 productos son elegibles<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-14\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Como_se_pueden_registrar_las_preferencias_de_sostenibilidad_en_el_informe_de_idoneidad\" >C\u00f3mo se pueden registrar las preferencias de sostenibilidad en el informe de idoneidad<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-15\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Conclusion_y_Futuro_de_MiFID_II\" >Conclusi\u00f3n y Futuro de MiFID II<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-16\" href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/mifid-ii-y-las-preferencias-de-sostenibilidad\/#Preparacion_para_MiFID_III_y_Tendencias_de_Sostenibilidad\" >Preparaci\u00f3n para MiFID III y Tendencias de Sostenibilidad<\/a><\/li><\/ul><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFQue_es_MiFID_II\"><\/span>\u00bfQu\u00e9 es MiFID II?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>MiFID II es una directiva de la Uni\u00f3n Europea que <strong>regula las empresas de servicios de inversi\u00f3n y los mercados de instrumentos financieros<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Establece requisitos m\u00e1s estrictos en materia de conducta y comunica claramente las responsabilidades de las entidades financieras para asegurar que act\u00faan en el mejor inter\u00e9s de sus clientes.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"hs-cta-embed hs-cta-simple-placeholder hs-cta-embed-127054058826\"\nstyle=\"width:100%; max-width:1090px;\">\n<a href=\"https:\/\/cta-service-cms2.hubspot.com\/web-interactives\/public\/v1\/track\/redirect?encryptedPayload=AVxigLLXrjCDKl9t5sz7lTR3QdnigQBfZ5%2F32ZLCv3OMww5kAgCVfc9%2Fb9BpVsgmBjwUiAL0Dzh1G%2F%2FoexwoRHXYg6sJKd1Mds6LONv85QurIBTNGjA%3D&#038;webInteractiveContentId=127054058826&#038;portalId=5618409\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" 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incluyendo la consideraci\u00f3n de factores de sostenibilidad.<\/p>\n\n\n\n<p>A su vez, se contemplan <a href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/criterios-esg-empresa\/\"><strong>criterios ESG<\/strong><\/a><strong> <\/strong>de inversi\u00f3n. Estas siglas responden a las palabras inglesas enviromental, social y governance. Es decir, son criterios medioambientales, sociales y de actividad corporativa, pol\u00edtica, lobbies o pr\u00e1cticas bancarias y financieras.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Origen_y_evolucion_de_MiFID_II\"><\/span>Origen y evoluci\u00f3n de MiFID II<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>MiFID II es la revisi\u00f3n de la Directiva original de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), que fue implementada en 2007. La actualizaci\u00f3n responde a las lecciones aprendidas durante la crisis financiera de 2008, proponiendo un marco regulatorio m\u00e1s estricto y amplio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Con su implementaci\u00f3n en enero de 2018, trajo cambios significativos en la infraestructura del mercado financiero europeo y en la forma en que las empresas de inversi\u00f3n operan y gestionan sus riesgos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Que_es_el_Green_MiFID\"><\/span>Qu\u00e9 es el Green MiFID<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>El t\u00e9rmino \u00ab<strong>Green MiFID<\/strong>\u00bb o \u201cMiFID verde\u201d hace referencia a las <strong>modificaciones introducidas <\/strong>en la Directiva MiFID II que incorporan consideraciones de sostenibilidad en el asesoramiento financiero y la toma de decisiones de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Estas enmiendas son parte del plan de acci\u00f3n de la Uni\u00f3n Europea para financiar el crecimiento sostenible, asegur\u00e1ndose de que las preferencias de sostenibilidad de los clientes sean tomadas en cuenta durante el proceso de asesoramiento y que los productos financieros ofrecidos cumplan con ciertos criterios ESG.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Directrices_de_la_ESMA_sobre_la_Conveniencia_y_Ejecucion_de_MiFID_II\"><\/span>Directrices de la ESMA sobre la Conveniencia y Ejecuci\u00f3n de MiFID II<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) proporciona directrices detalladas para garantizar que las empresas de servicios de inversi\u00f3n se adhieran a los principios de la Directiva MiFID II, con un enfoque particular en la evaluaci\u00f3n de la conveniencia y la ejecuci\u00f3n de las operaciones financieras.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Informacion_al_Cliente_y_Evaluacion_de_la_Conveniencia\"><\/span>Informaci\u00f3n al Cliente y Evaluaci\u00f3n de la Conveniencia<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Las directrices de la ESMA establecen que las empresas deben suministrar <strong>informaci\u00f3n comprensible y relevante <\/strong>sobre los servicios ofrecidos, asegurando que los clientes entiendan el prop\u00f3sito de la evaluaci\u00f3n de conveniencia.<\/p>\n\n\n\n<p>Esta evaluaci\u00f3n es crucial para determinar si un cliente tiene<strong> la experiencia y el conocimiento<\/strong> necesarios para comprender los riesgos asociados con ciertos productos de inversi\u00f3n, y si estos productos son adecuados para \u00e9l.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Conocimiento_del_Producto_y_del_Cliente\"><\/span>Conocimiento del Producto y del Cliente<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>La ESMA tambi\u00e9n subraya la importancia de que las empresas comprendan a fondo los productos que ofrecen y a qui\u00e9n se los ofrecen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Las firmas de inversi\u00f3n deben implementar pol\u00edticas y procedimientos que les permitan <strong>recopilar informaci\u00f3n detallada <\/strong>sobre la experiencia y los objetivos de inversi\u00f3n de sus clientes.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Esto asegura que los productos de inversi\u00f3n recomendados se alineen con las necesidades y el perfil de riesgo del cliente, cumpliendo as\u00ed con los <strong>est\u00e1ndares de protecci\u00f3n al inversor<\/strong> establecidos por MiFID II.<\/p>\n\n\n\n<div class=\"hs-cta-embed hs-cta-simple-placeholder hs-cta-embed-127054058826\"\nstyle=\"width:100%; 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Estas obligaciones de informaci\u00f3n y transparencia bajo MiFID II incluyen:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Reportes de Transacciones:<\/strong> Las empresas deben reportar detalles de todas las transacciones de instrumentos financieros a las autoridades nacionales competentes.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Transparencia Pre y Post-Comercio:<\/strong> Deben publicar informaci\u00f3n sobre precios, costos y cargos tanto antes como despu\u00e9s de la ejecuci\u00f3n de las operaciones.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Pruebas de Idoneidad y Conveniencia:<\/strong> Es necesario realizar evaluaciones para asegurar que los productos ofrecidos se adec\u00faan al perfil de cada cliente.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Gobernanza del Producto:<\/strong> Las empresas deben tener procesos para dise\u00f1ar, comercializar y revisar los productos financieros, asegurando que se dirigen a mercados espec\u00edficos.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Conducta de Negocios y Conflicto de Intereses:<\/strong> Deben actuar honestamente y con los mejores intereses de sus clientes, gestionando adecuadamente los conflictos de inter\u00e9s.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Grabaci\u00f3n de Comunicaciones:<\/strong> Las comunicaciones relacionadas con las transacciones deben grabarse y almacenarse.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Informaci\u00f3n sobre Costos y Cargos: <\/strong>Proporcionar a los clientes informaci\u00f3n clara sobre todos los costos y cargos asociados con los servicios de inversi\u00f3n y productos financieros.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Categorizacion_y_Fiabilidad_de_la_Informacion_del_Cliente\"><\/span>Categorizaci\u00f3n y Fiabilidad de la Informaci\u00f3n del Cliente<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>La ESMA exige que las firmas clasifiquen adecuadamente a los clientes bas\u00e1ndose en su conocimiento y experiencia para determinar la conveniencia de los productos de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p>Las empresas deben tener procedimientos para asegurar que la informaci\u00f3n del cliente sea actual, precisa y refleje fielmente sus circunstancias, garantizando as\u00ed la validez de las evaluaciones de conveniencia.<\/p>\n\n\n\n<p>Ahora, adem\u00e1s, es obligatorio recopilar datos y hacer una evaluaci\u00f3n sobre la conveniencia de invertir con un tercer criterio. Este es el <strong>test de sostenibilidad<\/strong>. Es decir, es necesario conocer las preferencias en este aspecto para recomendar inversiones en consonancia.<\/p>\n\n\n\n<p>A los inversores se les pregunta si quieren que su inversi\u00f3n siga criterios de sostenibilidad. Si es as\u00ed, los distribuidores habr\u00e1n de formular <strong>recomendaciones para invertir <\/strong>que est\u00e9n fundamentadas en las preferencias del cliente. Asimismo, pueden escoger los elementos que demuestren que se tiene en consideraci\u00f3n los PAI, es decir, los<strong> impactos adversos principales.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Como_se_categoriza_la_sostenibilidad_de_los_fondos_de_inversion\"><\/span>C\u00f3mo se categoriza la sostenibilidad de los fondos de inversi\u00f3n<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>El Reglamento ESG de MiFID contempla, para los productos de inversi\u00f3n, tres categor\u00edas de sostenibilidad. Estas, seg\u00fan postula, han de ser una parte esencial de las preferencias de sostenibilidad de un cliente. Son, a grandes rasgos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Inversiones con una parte dedicada a sostenibilidad de acuerdo con el art\u00edculo 3 del Reglamento de<a href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/todo-lo-que-necesitas-saber-sobre-la-nueva-taxonomia-de-la-ue\/\"> taxonom\u00eda de la UE<\/a>.<\/li>\n\n\n\n<li>Inversiones con una parte dedicada a sostenibilidad seg\u00fan se regula en el art\u00edculo 2, punto (17), de <a href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/recursos\/sfdr\/\">SFDR<\/a> o de divulgaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n<li>Inversiones que incluyen factores de sostenibilidad y tengan en consideraci\u00f3n los PAI seg\u00fan factores de cantidad y calidad elegidos por el propio cliente.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Al categorizar las inversiones de esta manera, MiFID II promueve una mayor transparencia y permite que los inversores tomen decisiones m\u00e1s informadas, fomentando as\u00ed la integraci\u00f3n de pr\u00e1cticas sostenibles en las estrategias financieras a largo plazo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div class=\"hs-cta-embed hs-cta-simple-placeholder hs-cta-embed-127054058826\"\nstyle=\"width:100%; max-width:1090px;\">\n<a href=\"https:\/\/cta-service-cms2.hubspot.com\/web-interactives\/public\/v1\/track\/redirect?encryptedPayload=AVxigLLXrjCDKl9t5sz7lTR3QdnigQBfZ5%2F32ZLCv3OMww5kAgCVfc9%2Fb9BpVsgmBjwUiAL0Dzh1G%2F%2FoexwoRHXYg6sJKd1Mds6LONv85QurIBTNGjA%3D&#038;webInteractiveContentId=127054058826&#038;portalId=5618409\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" crossorigin=\"anonymous\">\n<img decoding=\"async\" alt=\"GreenBonds_ES\" loading=\"lazy\" src=\"https:\/\/no-cache.hubspot.com\/cta\/default\/5618409\/interactive-127054058826.png\" \n\nstyle=\"max-width:100%; height: auto;\"\nonerror=\"this.style.display='none'\" \/>\n<\/a>\n<\/div>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Que_son_las_preferencias_de_sostenibilidad\"><\/span>Qu\u00e9 son las preferencias de sostenibilidad<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Son las prioridades del cliente para la inversi\u00f3n en determinados instrumentos financieros. Cuando el asesor financiero trata con el cliente debe preguntarle si tiene preferencias de sostenibilidad. Tambi\u00e9n debe exponerle las tres categor\u00edas disponibles y darle a elegir.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Como_se_integran_y_que_productos_son_elegibles\"><\/span>C\u00f3mo se integran y qu\u00e9 productos son elegibles<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Son elegibles los que incluyan <strong>consideraciones ambientales, de gobierno y sociales<\/strong>. Los productos que se alinean con las tres l\u00edneas se posicionan mejor para ser recomendados por los asesores.<\/p>\n\n\n\n<p>Este tipo de inversi\u00f3n se puede gestionar de muy diferentes maneras. Una de ellas es <strong>excluir productos financieros perjudiciale<\/strong>s para el medioambiente. Otras se centran en invertir para <strong>limitar el riesgo o en buscar oportunidades <\/strong>invirtiendo en l\u00edderes del sector ESG.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Como_se_pueden_registrar_las_preferencias_de_sostenibilidad_en_el_informe_de_idoneidad\"><\/span>C\u00f3mo se pueden registrar las preferencias de sostenibilidad en el informe de idoneidad<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Las preferencias de sostenibilidad pueden ser indicadas por el cliente directamente a su asesor o agente. No obstante, si no lo hace, este tiene la obligaci\u00f3n de preguntarlas durante el test de idoneidad o <em>suitability report<\/em>. Ha de preguntar sobre los objetivos de inversi\u00f3n sostenible de una manera neutral. Esto incluye detallar informaci\u00f3n sobre finanzas ESG.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Como puede verse, la directiva MiFID II es solo una de las normativas que incluye la sostenibilidad de manera transversal. Este criterio est\u00e1 cada d\u00eda m\u00e1s presente en todos los \u00e1mbitos de la sociedad.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Conclusion_y_Futuro_de_MiFID_II\"><\/span>Conclusi\u00f3n y Futuro de MiFID II<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>MiFID II ha transformado la transparencia y protecci\u00f3n en el \u00e1mbito de los servicios financieros en la UE. Sus regulaciones han establecido un <strong>nuevo est\u00e1ndar en la evaluaci\u00f3n y divulgaci\u00f3n de riesgos<\/strong>, buscando garantizar que los inversores est\u00e9n plenamente informados y protegidos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Preparacion_para_MiFID_III_y_Tendencias_de_Sostenibilidad\"><\/span>Preparaci\u00f3n para MiFID III y Tendencias de Sostenibilidad<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Anticip\u00e1ndose a MiFID III, las empresas deben comenzar a adaptarse a las pr\u00f3ximas tendencias de sostenibilidad.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Se espera que <strong>MiFID III profundice en las consideraciones ESG<\/strong>, extendiendo las responsabilidades de las empresas para incluir la sostenibilidad como un factor clave en el asesoramiento financiero. Esto puede incluir la integraci\u00f3n de criterios ESG en todas las etapas del proceso de asesoramiento e inversi\u00f3n, garantizando que la sostenibilidad sea un pilar en la estrategia financiera a largo plazo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Con el mercado en constante evoluci\u00f3n y la creciente demanda de inversi\u00f3n sostenible, prepararse para estos cambios ser\u00e1 esencial para la supervivencia y el \u00e9xito en el sector financiero.<\/p>\n\n\n\n<p>Si quieres impulsar los criterios ESG en tu organizaci\u00f3n <a href=\"https:\/\/aplanet.org\/es\/solicita-demo\/\">solicita una demo de nuestro software.<\/a><\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity is-style-wide\"\/>\n\n\n\n<p><strong>Suscr\u00edbete a nuestro hub de recursos para estar al tanto de las \u00faltimas tendencias del sector<\/strong><\/p>\n\n\n<p><!--[if lte IE 8]>\n<script charset=\"utf-8\" type=\"text\/javascript\" src=\"\/\/js.hsforms.net\/forms\/v2-legacy.js\"><\/script>\n<![endif]--><br 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