Gli impegni prioritari di BlackRock per il 2022

Investimenti responsabili

Gli investimenti responsabili stanno prendendo piede tra i fondi e le istituzioni di tutto il mondo. BlackRock è la più grande società di gestione di investimenti al mondo. Ha in gestione un patrimonio di 10 bilioni di dollari e utilizza una vasta gamma di strategie di investimento.

Il documento “Priorità degli incontri” (engagement priorities) pubblicato nel primo trimestre del 2022 consiste in cinque punti chiave che fungono da standard di qualità. Questi cinque pilastri strettamente interconnessi con gli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG) includono anche KPI specifici per la misurazione della performance. Nel divulgare i suoi impegni, BlackRock cerca di evidenziare i rischi e le opportunità rilevanti per le società in cui i suoi clienti investono, compresi quelli relativi alle questioni ambientali, sociali e di governance (ESG).

1. Qualità ed efficacia della leadership

La qualità della leadership è la chiave della performance di un’azienda. La composizione del management, la sua efficacia, la diversità e la responsabilità sono prioritarie. Il successo delle scelte dell’azienda e la tutela dei propri investitori dipende direttamente dalle persone nelle posizioni manageriali. Due KPI sono utilizzati per misurare questo parametro:

• Efficacia del management. Si misura attraverso le relazioni stabilite da manager e dirigenti con i clienti dell’azienda. L’obiettivo è quello di raggiungere una relazione più stretta e incoraggiare il dialogo.
• Qualità del management. È necessario un approccio che garantisca la diversità nei consigli di amministrazione delle aziende. Le aziende sono incoraggiate a divulgare i profili dei membri del consiglio di amministrazione per incentivare la diversità in queste posizioni in base al contesto (la legge, la strategia e il modello di business).

2. Strategia, scopo e resilienza finanziaria

Questo punto fa riferimento ad una strategia a lungo termine basata su una gestione efficiente del capitale. Si cerca di capire come operino le aziende e come includano nella loro attività le esigenze degli azionisti. Il KPI selezionato misura come le aziende integrino i rischi e le opportunità di sostenibilità nel loro business. In questo modo, si aiuta l’investitore a capire le performance e, al tempo stesso, le aziende dimostrano di tenere sotto controllo i propri parametri.

3. Incentivi allineati alla creazione di valore

Se i dirigenti hanno i giusti incentivi, possono sviluppare strategie di valore sostenibili a lungo termine. È necessario, quindi, adottare una strategia che li ricompensi adeguatamente, basata, ad esempio, su metriche strategiche rilevanti come quelle che analizzano la performance operativa e finanziaria. Dovrà essere fatto un controllo sulle aziende per assicurarsi che siano trasparenti in merito agli incentivi e a come li applicano.

4. Capitale climatico, naturale e sostenibilità

I manager apprendono i rischi e le opportunità climatiche per le loro attività analizzando i fattori legati al modello di business e al settore dell’azienda in questione. L’obiettivo è quello di fornire maggiore chiarezza e dettagli su come le imprese si stanno adattando al cambiamento climatico. Ci sono due KPI da considerare:

• Clima. BlackRock incoraggia le aziende a mostrare come il loro modello di business si adatti agli scenari di aumento della temperatura.
• Capitale naturale. Si raccomanda alle aziende di analizzare nel dettaglio la loro gestione delle risorse naturali.

Sono disponibili diversi strumenti per gestire al meglio il capitale naturale. Un’adeguata due diligence aiuta a dimostrare che nei processi aziendali si fa un buon uso delle loro risorse. Oltre a questo, il TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures) propone delle linee guida interessanti, indicando meccanismi per la gestione dei rischi ambientali e per effettuare report sulla loro gestione.

5. Impatto dell’impresa sul pubblico

Il business sostenibile crea un valore duraturo per gli stakeholder. Questo è il motivo per cui BlackRock guarda specificamente alle aziende che dimostrano un approccio solido al capitale umano, come quelle che rendono pubbliche le loro azioni a sostegno della diversità della forza lavoro. Inoltre, BlackRock è interessata alle aziende che discutono degli impatti della due diligence.

BlackRock stessa dice:

Secondo la nostra esperienza, le aziende che costruiscono relazioni forti con i loro stakeholder hanno maggiori probabilità di raggiungere i propri obiettivi strategici. Ecco perché chiediamo alle aziende di dichiarare in che modo tengono in conto gli interessi dei loro dipendenti nel processo decisionale aziendale e come implementano processi per identificare, gestire e prevenire impatti negativi sui diritti umani che potrebbero esporle a rischi significativi.

BlackRock Investment Stewardship – Engagement Priorities, 2022

Tutto questo è da mettere in relazione con la due diligence dell’UE e il Modern Slavery Act del Regno Unito. Il primo fornisce informazioni, strumenti e risorse per le aziende. In questo modo, le aziende sono in grado di condurre un’adeguata due diligence sulla loro supply chain.

Il Regno Unito fornisce delle linee guida per porre fine alla schiavitù moderna presente nelle imprese britanniche. Il Modern Slavery Act include un meccanismo che obbliga a rendere pubblici i casi in cui l’etica di un’azienda viene compromessa. In questo modo, le aziende possono dimostrare che non usano manodopera in condizioni di schiavitù in nessun paese del mondo.

BlackRock cerca di promuovere l’investimento responsabile ed in ESG. Questi cinque punti evidenziano il suo impegno e mostrano a quali aziende si interesserà l’impresa. La sostenibilità è sempre più importante nel settore finanziario, che allinea i suoi standard a criteri etici ESG, diventando essenziale nei progetti di investimento. Quando si tratta di gestire i dati relativi alla sostenibilità di un’azienda, la digitalizzazione è un grande alleato.

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