Introdução ao TCFD

Índice

Visão geral do TCFD

O grupo de trabalho «Task Force for Climate-related Financial Disclosures» (TCFD) foi criado em 2015 pelo Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) para promover decisões de subscrição de investimentos, crédito e seguros mais informadas no que diz respeito às informações financeiras relacionadas com o clima. Este grupo de trabalho é composto por 31 membros de todo o G20 que representam uma série de setores diferentes, permitindo uma abordagem justa e igualitária no desenvolvimento do quadro. Para tal, o TCFD criou recomendações para que as empresas divulguem informações impactantes relacionadas com o clima, que permitirão às partes interessadas entender melhor a concentração de ativos relacionados com o carbono e a exposição a riscos relacionados com o clima no setor financeiro. Em janeiro de 2022, teve o apoio de mais de 3000 organizações de todo o mundo, com um valor de mercado combinado de 27,2 biliões de dólares, demonstrando a crescente popularidade e a influência positiva exercida por essa estrutura em todo o mundo.

As recomendações do TCFD estão organizadas em torno de 4 áreas temáticas principais de governação, estratégia, gestão de riscos e métricas e metas. Estas foram concebidas para refletir de que forma uma empresa opera e para fornecer uma medida eficaz da exposição a riscos relacionados com o clima. Segue-se um resumo de cada uma das 4 áreas e o que as empresas têm de incluir nos seus relatórios.

Em Governação, as empresas são obrigadas a:

Demonstrar a supervisão do conselho de administração sobre riscos e oportunidades relacionados com o clima
Descrever de que forma esses riscos e oportunidades estão a ser avaliados e geridos

Em Estratégia, são obrigadas a:

Identificar riscos e oportunidades relacionados com o clima a curto, médio e a longo prazo e descrever o seu impacto na estratégia de negócios e no planeamento financeiro da empresa
Demonstrar a resiliência estratégica da empresa em relação a determinados cenários relacionados com o clima

Em Gestão de Riscos, são obrigadas a:

Demonstrar o processo da empresa para identificar, avaliar e gerir os riscos relacionados com o clima
Demonstrar a integração da identificação, avaliação e gestão de riscos relacionados com o clima na estratégia geral de gestão de riscos da empresa

Em Métricas e Metas, são obrigadas a:

Divulgar as métricas que a empresa usa para avaliar os riscos e oportunidades relacionados com o clima de acordo com a estratégia e os processos de gestão de riscos
Divulgar os âmbitos 1, 2 e, se relevante, as emissões de gases com efeito de estufa do escopo 3 (de acordo com o Protocolo de GEE) e os respetivos riscos associados
Descrever as metas que a empresa usa para comparar o seu desempenho relacionado com o clima
Divulgar o desempenho da empresa em relação a essas metas

O TCFD no Reino Unido

Em outubro de 2021, o Reino Unido tornou-se no primeiro país do G20 a consagrar na lei as divulgações climáticas obrigatórias alinhadas com o TCFD. A partir de 6 de abril de 2022, tornou-se obrigatório para 1300 das maiores empresas do Reino Unido divulgar as suas informações relacionadas com o clima de acordo com as recomendações. Isso inclui muitas das maiores empresas negociadas no Reino Unido, bancos, seguradoras e empresas privadas com mais de 500 funcionários e receitas anuais de 500 milhões de libras. Este é um dos primeiros passos da Estratégia «Net Zero» mais vasta do Reino Unido que visa «descarbonizar» a sua economia até 2050. O ex-ministro das Finanças do Reino Unido Rishi Sunak anunciou que as divulgações em conformidade com as recomendações do TCFD seriam obrigatórias em toda a economia até 2025, com a maioria das medidas em vigor até 2023.

Por que é que o TCFD é tão importante?

O quadro do TCFD é um dos mais amplamente aceites nos mercados globais e foi expressamente saudado pelos ministros das Finanças e Governadores dos Bancos Centrais do G20 durante a sua reunião em julho de 2021. Os estados-membros do G20 declararam o seu apoio à implementação do TCFD nas suas economias. Numa declaração, Michael R. Bloomberg, Presidente do TCFD, afirmou que «Em menos de seis anos desde que criámos o grupo de trabalho, a divulgação do risco climático passou de atrair pouca atenção do público, para ser apoiada por economias que representam mais de 80% do PIB global». Isto é um testemunho do recente ritmo de envolvimento com as questões ESG, embora ainda haja um longo caminho a percorrer.

O Relatório Final do FSB em 2017 destacou números alarmantes relacionados com as potenciais implicações financeiras associadas às alterações climáticas. Sugeriu-se que o custo das catástrofes naturais intensificadas pelo clima entre 2017-2021 foi de 1,28 biliões de dólares. Além disso, estimou-se que o valor potencial em risco para ativos gerenciáveis poderia atingir até 43 biliões de dólares até 2100 pela Economist Intelligence Unit. Para se ter uma noção da escala, isso é aproximadamente equivalente ao valor de mercado corrente da NYSE e do Nasdaq juntos. Portanto, é de vital importância que as empresas tomem medidas para mitigar esses riscos financeiros e limitar o impacto das alterações climáticas na economia global.

Principais desafios que se colocam na implementação das recomendações do TCFD

A falta de dados históricos representa um desafio para entender e modelar as potenciais implicações financeiras das alterações climáticas, especialmente a médio e a longo prazo. Embora este ainda seja um problema a curto prazo, a capacidade restrita de previsão ou modelagem dos riscos climáticos tornará mais difícil para as empresas identificar e avaliar certos riscos e oportunidades relacionados com o clima a longo prazo. No entanto, à medida que os dados financeiros relacionados com o clima se tornarem mais prontamente disponíveis nos próximos anos, as empresas poderão desenvolver estratégias mais resilientes e eficientes na gestão desses riscos e oportunidades.

Tal como acontece com a introdução de qualquer sistema novo, a implementação do TCFD será um processo iterativo. Assim que a estrutura estiver a ser ativamente usada por empresas e reguladores, será necessário dedicar tempo para aprendê-la e compreendê-la e é provável que sejam necessárias pequenas mudanças e adaptações com o tempo.

Em geral, as recomendações do TCFD para as divulgações relacionadas com o clima estão entre as mais abrangentes e eficazes disponíveis no mercado. Vão melhorar drasticamente a transparência sobre esta questão notoriamente premente, fornecendo um quadro claro e intuitivo criado especificamente para as
divulgações orientadas para as finanças. Além disso, as próprias empresas e as suas partes interessadas poderão compreender melhor a exposição aos riscos relacionados com o clima e até que ponto os gerem eficazmente. A adoção generalizada do TCFD irá também contribuir para se criar uma base de dados históricos normalizada, que constitui um dos desafios mais significativos para o crescimento das finanças sustentáveis e dos investimentos ESG.

A medição e a análise de dados têm o potencial de melhorar o nosso mundo, pois é uma forma de mostrar evidências do impacto das empresas. Obter esses dados pode ser um desafio se não tivermos as ferramentas certas, mas a APlanet desenvolveu o Software de gestão de dados ESG para ajudá-lo neste
processo.

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